Kraftiga prisfall för energi ligger bakom utvecklingen, enligt EU:s statistikmyndighet Eurostat.
Konsumentpriserna i de 19 euroländerna sjönk med 0,4 procent jämfört med juli och med 0,2 procent i årstakt. Det kan jämföras med en snittprognos bland analytiker på en prisökning på 0,2 procent i årstakt, enligt en Reutersenkät.
Energipriserna föll 7,8 procent i årstakt i augusti efter nedgången på 8,4 procent i juli.
Den så kallade kärninflationen, exklusive livsmedels- och energipriser, sjönk 0,4 procent jämfört med juli men steg 0,6 procent i årstakt.
Analytiker hade räknat med en kärninflation i årstakt på 1,1 procent.
Europeiska centralbankens inflationsmål ligger på nära, men under, 2 procent på medellång sikt.