Åtgärden beräknas frigöra omkring 1 000 miljarder yuan (cirka 1 300 miljarder kronor) i likviditet för banksektorn.
Åtgärden kommer sedan återhämtningen börjat tappa fart i Kina, världens näst största ekonomi. Bland annat spökar högre råvarupriser och halvledarbrist för många kinesiska småföretag.
Många ekonomer ser framför sig hur den kinesiska ekonomin, som varit en motor i den globala återhämtningen i pandemin, nu går in i en period med försvagad exporttrend och högre producentpriser.
Kinas ekonomi väntas växa med omkring 8 procent i år, vilket kan jämföras med en officiell prognos på en tillväxt på över 6 procent.